降息不會如市場預期降這麼多? 專家「當個傻多頭」:相對便宜就是買進的理由

降息不會如市場預期降這麼多? 專家「當個傻多頭」:相對便宜就是買進的理由

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臺股示意圖。 (聯合報系資料庫)

降神战纪

持續當個傻多頭

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聯準會釋出12月會議紀要,多數表決者樂觀看待,認爲政策在通膨上取得進展,2024年降息是相當合理的,但重申在通膨明顯持續下降前,政策在一段時間內保持限制性立場是適當的。

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其中官員巴爾金提醒大家,不要那麼關注利率預測路徑,而是去聚焦通膨是否持續下降,整體經濟是否持續穩定發展。若能分別在這兩個問題得到肯定答案,就會決定利率變動的速度和時間點。

我的論點是美國經濟仍具成長韌性,因此降息並不會來的這麼快,2024年也不會如市場預期降這麼多,從10年期美債殖利率來看,觸及3.8%後開始回升,符合理想軌跡,最好是緩而慢的降息。

現階段臺股市因乖離過大而回檔,對於我來說是布建的好機會,雖然本階段的底部在哪我也不知道,但就價值投資來看,相對便宜就是買進的理由。

最後談到,美股與臺股之間的連動性,美國2023年GDP 2.4%,2024年預期微幅成長0.6%,反之臺灣2023年GDP1.42%,2024年大幅成長至3.15%,我認爲今年臺股的表現有望優於美股。

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